5?15全國投資者保護宣傳日暨防范非法證券期貨宣傳月活動

股票市場交易價格往往一日數(shù)十變，價漲即獲利，價跌即虧損，有時連漲數(shù)日獲利豐厚，有時連跌數(shù)日損失慘重。股票市場上的機遇和風險總是同時存在的，投資者在期望獲取高額收益時，必然要承擔相應(yīng)的風險。下面，我們就一起來了解股票投資的相關(guān)風險，做到知己知彼，百戰(zhàn)不殆。

1、投資者投資金融市場時應(yīng)注意哪些事項？

答：投資者投資金融市場時，要特別注意以下事項：

（1）充分知曉金融市場法規(guī)知識

投資者投資金融市場時，應(yīng)充分知曉并遵守國家有關(guān)法律法規(guī)、監(jiān)管政策、業(yè)務(wù)規(guī)則及證券公司的業(yè)務(wù)制度和業(yè)務(wù)流程。如委托他人代理開立客戶賬戶，代理人也應(yīng)了解并遵守國家有關(guān)法律法規(guī)、監(jiān)管政策、業(yè)務(wù)規(guī)則及證券公司的業(yè)務(wù)制度和業(yè)務(wù)流程。

（2）審慎選擇合法的證券公司及其分支機構(gòu)

當投資者進行證券投資時，請與合法的證券公司簽訂客戶賬戶開戶協(xié)議以及證券交易委托代理協(xié)議，有關(guān)合法證券公司和證券從業(yè)人員的信息可通過中國證券業(yè)協(xié)會網(wǎng)站（www.sac.net.cn）查詢。

（3）選擇適當?shù)耐顿Y品種與熟悉的委托方式

證券市場提供了多種投資交易品種，其投資特點和交易規(guī)則不盡相同，投資者應(yīng)充分了解自己的風險承受能力，選擇與風險承受能力相匹配的證券交易品種進行投資。在投資前，投資者務(wù)必詳細了解該證券品種的特點、潛在風險和交易規(guī)則。

通常證券公司為投資者提供的委托交易方式有柜臺委托、自助委托、電話委托、網(wǎng)上委托和手機委托等，投資者應(yīng)詳細了解各委托交易方式的具體操作步驟，盡量選擇自己相對熟悉的委托方式。同時，建議投資者開通兩種以上委托方式。

（5）審慎授權(quán)代理人，切勿全權(quán)委托

投資者在選擇代理人時，應(yīng)充分了解，審慎授權(quán)。代理人在代理權(quán)限內(nèi)以投資者名義進行的行為即視為投資者自己的行為，代理人向投資者負責，而投資者將對代理人在代理權(quán)限內(nèi)的代理行為承擔一切責任和后果。為保護自身合法權(quán)益，建議投資者除依法開展的客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)外，不要與任何機構(gòu)或個人簽訂全權(quán)委托投資協(xié)議，或?qū)①~戶全權(quán)委托證券公司工作人員操作，否則由此引發(fā)的一切后果將由投資者本人自行承擔。在參與依法開展的客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)時，請投資者務(wù)必詳細了解客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的法律法規(guī)和業(yè)務(wù)規(guī)則，核實所參與的資產(chǎn)管理產(chǎn)品的合法性。

（6）嚴格遵守賬戶實名制規(guī)定，妥善保管身份信息、賬戶信息和賬戶密碼 投資者開立證券賬戶時，應(yīng)出示本人有效身份證明文件，使用實名，保證開戶資料信息真實、準確、完整、有效，保證資金來源合法，自行設(shè)置賬戶密碼并妥善保管身份信息、賬戶信息和賬戶密碼等，不得將相關(guān)信息告知或提供給他人使用（包括證券公司工作人員），由于投資者管理不當或使用不當造成的后果和損失，由投資者自行承擔。特別提醒，當投資者的個人身份信息發(fā)生變更時，應(yīng)及時與所委托的證券公司聯(lián)系進行變更。

（7）了解證券市場的風險

市場行情不可能只漲不跌，高投資收益的同時必然伴隨著高投資風險，投資者應(yīng)當在開戶前對自身的經(jīng)濟承受能力和心理承受能力做出客觀判斷，對于自己投資證券市場的資金數(shù)額和資金來源作出謹慎決定。當投資者準備用自己的養(yǎng)老錢、看病錢、子女教育資金甚至是自住房屋抵押貸款或其他借款投資股市之前，一定要充分知曉“股市有風險，入市須謹慎”，“投資股市，買者自負”。 

2、證券投資存在哪些風險因素？

答：證券投資是一種風險性投資。證券投資風險是指證券預期收益變動的可能性及變動幅度，與證券投資相關(guān)的所有風險可分為系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險。

系統(tǒng)性風險與非系統(tǒng)性風險并不是相互獨立的，而是相互作用和相互影響的。其中，系統(tǒng)性風險是指由于某種全局性的共同因素引起投資收益的可能變動，這種因素以同樣的方式對所有證券收益產(chǎn)生影響，也稱“不可回避風險”或“不可分散風險”。系統(tǒng)性風險包括政策風險、經(jīng)濟周期性波動風險、利率風險、購買力風險和市場風險等。非系統(tǒng)性風險是指只對某個行業(yè)或個別公司證券產(chǎn)生影響的風險，它通常由某一特殊因素引起，與整個證券市場的價格不存在系統(tǒng)、全面的聯(lián)系，而只對個別或少數(shù)證券的收益產(chǎn)生影響。這種因行業(yè)或企業(yè)自身因素改變而帶來的證券價格變化與其他證券的價格、收益沒有必然的內(nèi)在聯(lián)系，不會因此影響其他證券的收益。這種風險可以通過分散投資來抵消，因此又被稱為“可分散風險”或“可回避風險”。非系統(tǒng)性風險包括信用風險、經(jīng)營風險、財務(wù)風險、流動性風險等。

3、如何理解操作風險？

答：股票投資運作的復雜性使投資者面臨操作風險。操作風險是指因行情系統(tǒng)、下單系統(tǒng)等出現(xiàn)技術(shù)故障或者投資者自身操作失誤，而導致意外損失的可能性。操作性風險包括以下幾個方面： （1）因負責風險管理的計算機系統(tǒng)出現(xiàn)差錯，導致不能正確處理市場風險，或因計算機操作失誤而破壞數(shù)據(jù)的風險； （2）儲存交易數(shù)據(jù)的計算機因災害或操作錯誤而引起損失的風險； （3）因工作責任不明確或工作程序不恰當，不能進行準確結(jié)算或發(fā)生作弊行為的風險； （4）交易操作人員指令處理錯誤、不完善的內(nèi)部制度與處理步驟等所造成的風險； （5）投資者下單方向、下單數(shù)量、下單價格出現(xiàn)失誤而造成的風險等。  

4、投資者應(yīng)如何正確理解風險與收益的關(guān)系？

答：證券投資風險與收益的基本關(guān)系是收益與風險相對應(yīng)。也就是說，風險較大的證券，其要求的收益率相對較高；反之，收益率較低的投資對象，風險相對較小。但是，絕不能因為收益與風險有著這樣的基本關(guān)系，就盲目地認為風險越大，收益就一定越高。收益與風險相對應(yīng)的原理只是揭示收益與風險的內(nèi)在本質(zhì)關(guān)系。收益與風險共生共存，承擔風險是獲取收益的前提；收益是風險的成本和報酬。  

5、什么是非法證券活動？

答：非法證券活動是指違反《證券法》等法律法規(guī)的規(guī)定，未經(jīng)有權(quán)機關(guān)批準，擅自公開發(fā)行證券、設(shè)立證券交易場所或者證券公司，或者從事證券經(jīng)紀、證券承銷、證券投資咨詢等證券業(yè)務(wù)的行為。主要分為非法發(fā)行證券、非法設(shè)立證券交易場所或者證券公司和非法經(jīng)營證券業(yè)務(wù)等。 非法證券活動多種多樣，最重要的特點是欺騙。不法分子利用投資者渴望賺大錢、快錢，甚至一夜暴富的心理，謊稱自己有內(nèi)幕信息，可以提供大牛股等手段騙取投資者高額的信息費、會員費。更有甚者，不法分子開設(shè)證券黑市、設(shè)立原始股騙局等來詐騙錢財。不法分子的行為，大多構(gòu)成欺詐，嚴重的甚至觸犯刑法，構(gòu)成犯罪。

  6、如何識別非法證券活動，防范投資風險？

答：非法證券活動是一種典型的涉眾型違法犯罪活動，嚴重干擾正常經(jīng)濟金融秩序，破壞社會和諧穩(wěn)定。不法分子往往使用虛假身份和虛假信息，通過夸大宣傳、承諾收益等手段，以各種形式作掩護，引誘投資者上當受騙。不法分子騙取投資者錢財后，往往立即揮霍一空，或者逃之夭夭，投資者損失難以追回。 投資者要提高對非法證券活動的防范意識，學會識別。識別非法證券活動，可以從以下四個方面來判斷： 一看業(yè)務(wù)資質(zhì)。證券行業(yè)是特許經(jīng)營行業(yè)，開展證券業(yè)務(wù)需要經(jīng)中國證監(jiān)會批準，取得相應(yīng)業(yè)務(wù)資格。投資者可登陸中國證監(jiān)會及各派出機構(gòu)網(wǎng)站（www.csrc.gov.cn）行政許可欄目查詢有關(guān)信息，或致電證監(jiān)會12386熱線查詢。如果想要知道一家公司或人員是否具備證券期貨業(yè)務(wù)資格，可以登錄中國證監(jiān)會網(wǎng)站或中國證券業(yè)協(xié)會（www.sac.net.cn）網(wǎng)站進行查詢。另外，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責任公司也是經(jīng)國務(wù)院批準的全國性證券交易場所，投資者可以登錄其網(wǎng)站（www.neeq.cc）查詢具有主辦券商業(yè)務(wù)資格的證券公司和掛牌公司有關(guān)信息。 二看營銷方式。開展證券業(yè)務(wù)活動，要遵守證券法律法規(guī)有關(guān)投資者適當性管理的要求，合法的證券經(jīng)營機構(gòu)在業(yè)務(wù)宣傳推介時，一般會采用謹慎用語，不會夸大宣傳、虛假宣傳，同時還會按要求充分揭示業(yè)務(wù)風險。不法分子利用投資者“一夜暴富”的心理，多采用吸引眼球的宣傳用語，往往自稱“老師”、“操盤手”、“股神”，以“推薦黑馬”、“跟莊操作”、“提供內(nèi)幕信息”、“保證上市”、“穩(wěn)賺不賠”、“對接私募”等說法吸引投資者。證券投資風險與收益對等并存，絕不可能穩(wěn)賺不賠。 三看匯款賬號。一般來說，非法證券活動的目的是為了騙取投資者錢財。為達此目的，不法分子往往采取“打折”、“優(yōu)惠”、“套餐”等方式，頻繁催促投資者將資金盡快打入所謂財務(wù)經(jīng)理的個人賬戶。凡是收款賬戶為個人賬戶或與所稱機構(gòu)名稱不符的，需要十分留神。 四看互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)址。非法證券期貨網(wǎng)站的網(wǎng)址往往由字母和數(shù)字構(gòu)成，或在合法機構(gòu)網(wǎng)址基礎(chǔ)上變換或增加字母數(shù)字，投資者可通過中國證監(jiān)會或相關(guān)行業(yè)協(xié)會網(wǎng)站查詢合法經(jīng)營機構(gòu)網(wǎng)址，或向證監(jiān)會12386熱線求證網(wǎng)站的真實性。

（免責聲明：本文轉(zhuǎn)自深交所風險教育之宣傳材料，本文僅為投資者教育之目的而發(fā)布，不構(gòu)成投資建議。）